贵州轮胎(000589.CN)

黔轮胎A:受益于行业景气提升,精耕细作于国内维修市场

时间:09-06-30 00:00    来源:长江证券

随着天然橡胶和合成橡胶价格较去年最高点有较大幅度回落,公司轮胎产品价格相对较为稳定,公司子午胎、斜交胎毛利率较去年将有显著提升,有望恢复到05 年较高水平,我们预测公司2009 年、2010 年、2011 年EPS 分别为0.664元、0.736 元和0.900 元,目前股价对应于2009 年、2010 年、2011 年动态PE 分别为13.9、12.6 和10.3,我们首次给予公司“推荐”评级。