贵州轮胎(000589.CN)

黔轮胎A:结构调整和增量扩张提升公司效益

时间:09-05-25 00:00    来源:凯基证券

公司销售结构合理,小批量多品种生产策略使得公司毛利率稳定并在行业内居于领先地位。未来产能扩张和下游需求的恢复,将提高公司未来收益。预计公司09-11 年EPS 分别为0.58 元,0.59 元和0.80 元,我们给与公司09 年的20 倍PE,目标价为11.6 元,尚有30.2%的增长空间,首次给与「增持」评级。