贵州轮胎(000589.CN)

黔轮胎A:成本下行利好有限,增长仍靠技改扩张

时间:12-08-24 00:00    来源:国泰君安证券

盈利预测与评级:12年行业盈利有望改善,但下游需求疲软,改善空间也有限。公司受限异地扩张,仅靠技改获得增长,大幅提升较难。预计2012-2014年EPS分别为0.22、0.25和0.29元,公司发展持平行业平均水平,给予12年25倍PE,目标价5.5元,谨慎增持评级。